國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)處理方式研究

對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，國(guó)有資產(chǎn)不僅是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，也是保障。因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，強(qiáng)化對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管，保障國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值增值，避免國(guó)有資產(chǎn)的流失是我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重中之重。近些年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)有企業(yè)在不斷的改革和創(chuàng)新中得到了一定的發(fā)展，但是由于多種因素的影響，我國(guó)國(guó)有企業(yè)中存在的不良資產(chǎn)不僅沒(méi)有減少，還呈現(xiàn)出不斷上漲的趨勢(shì)。根據(jù)近些年來(lái)有關(guān)部門(mén)對(duì)國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的調(diào)查結(jié)果可知，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的不良資產(chǎn)增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了國(guó)有企業(yè)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。在這樣的形勢(shì)下，解決國(guó)有企業(yè)中的不良資產(chǎn)問(wèn)題已經(jīng)成為當(dāng)前的首要任務(wù)。

1  國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生的原因分析

我國(guó)的國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生有多方面的原因，不同的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)生不良資產(chǎn)的原因各不相同，比如內(nèi)部機(jī)制不完善、產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂、管理制度不健全等原因。

1.1  內(nèi)部機(jī)制不完善

內(nèi)部機(jī)制是一個(gè)企業(yè)控制自身內(nèi)部健康運(yùn)行的重要機(jī)制，如果內(nèi)部機(jī)制不完善就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有明確的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有完善的內(nèi)控程序，沒(méi)有規(guī)范的內(nèi)控內(nèi)容以及沒(méi)有明確的內(nèi)控責(zé)任。在我國(guó)的一些大型國(guó)有企業(yè)中，由于沒(méi)有完善的內(nèi)部機(jī)制或者執(zhí)行不力，導(dǎo)致這些企業(yè)中的監(jiān)督機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)以及權(quán)力機(jī)構(gòu)沒(méi)有和企業(yè)的管理者建立起有效的均衡機(jī)制，不僅沒(méi)有沒(méi)有一個(gè)明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并且對(duì)管理者的決策、能力、職責(zé)等問(wèn)題沒(méi)有相關(guān)的控制和監(jiān)督，出現(xiàn)了對(duì)企業(yè)一些重大決策事前沒(méi)有進(jìn)行論證、事中沒(méi)有進(jìn)行必要的控制和監(jiān)督、事后沒(méi)有進(jìn)行有效的跟蹤問(wèn)責(zé)問(wèn)效等一系列問(wèn)題。再加上國(guó)有企業(yè)內(nèi)部人員大多數(shù)是來(lái)自政府部門(mén)，對(duì)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、投資等的了解程度較低，在這樣的情況下，企業(yè)必然會(huì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

1.2  產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂

歷史原因?qū)е卢F(xiàn)在我國(guó)國(guó)有企業(yè)全都存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂的問(wèn)題，對(duì)于這部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于它們最初的原始投資來(lái)源較為復(fù)雜，在后來(lái)的的投資初期和運(yùn)行的過(guò)程沒(méi)有相應(yīng)明確、規(guī)范的法律程序和確認(rèn)手段，導(dǎo)致最終的產(chǎn)權(quán)責(zé)任及歸屬?zèng)]有落到實(shí)處，進(jìn)而造成在企業(yè)的財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理上，每個(gè)最初的投資主體都有管理的權(quán)利和都需要承擔(dān)責(zé)任。事實(shí)上，這樣的情況從表面上來(lái)看是由多個(gè)主體進(jìn)行管理和負(fù)責(zé)，但是由于復(fù)雜的主體關(guān)系，企業(yè)的管理實(shí)際上是無(wú)人負(fù)責(zé)的狀態(tài)。另外，最初的各個(gè)投資主體投資的企業(yè)眾多，管理力量被分散，對(duì)企業(yè)的管理力量有限，導(dǎo)致沒(méi)有足夠的精力和時(shí)間去關(guān)心投資的盈利及回收問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)對(duì)自身的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有足夠的重視，只負(fù)責(zé)盈利不負(fù)責(zé)虧損的現(xiàn)象始終存在，最終導(dǎo)致產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

1.3  管理制度不健全

良好的管理制度是一個(gè)企業(yè)健康運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是許多企業(yè)取得成功的前提，因此，吸取成功企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)有著重要的意義。但是，當(dāng)前我國(guó)一部分的國(guó)有企業(yè)在沒(méi)有健全的管理制度，尤其是在企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的管理方面更是顯得脆弱不堪。脆弱的管理必將使企業(yè)資產(chǎn)呈現(xiàn)低效益運(yùn)營(yíng)，必將會(huì)有大量的不良資產(chǎn)出現(xiàn)。比如由于企業(yè)投資管理制度的不健全，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的了解程度較低，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者會(huì)貿(mào)然的去投資一些高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)或業(yè)務(wù)，并且這些投資在執(zhí)行之后，這些企業(yè)的管理者就不再重視被投資方的發(fā)展和價(jià)值，甚至?xí)雎缘糇陨硗顿Y的最終收益，同時(shí)在投資造成損失后也沒(méi)有進(jìn)行相應(yīng)的處理，而是將其長(zhǎng)期的掛在企業(yè)的賬面上，最終導(dǎo)致大量的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。再比如，國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)的最為重要的資產(chǎn)之一，也是國(guó)有企業(yè)最主要的獲利手段。但是對(duì)于一些沒(méi)有健全的管理制度，管理不力的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于個(gè)人私利或者技術(shù)、質(zhì)量以及保管等問(wèn)題導(dǎo)致固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其實(shí)際價(jià)值，進(jìn)而產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

2  國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)處理方式

大量不良資產(chǎn)對(duì)國(guó)有企業(yè)造成了巨大的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)雖然財(cái)力雄厚，但是在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力卻不強(qiáng)，因此必須要對(duì)國(guó)有企業(yè)中的不良資產(chǎn)進(jìn)行處理，加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。

2.1  一般方式（核銷(xiāo)處理方式）

一是貨幣資金中的不良資產(chǎn)的處理：首先，要清查企業(yè)中的現(xiàn)金短缺，記錄先進(jìn)短缺數(shù)值，扣除責(zé)任人賠償后，確認(rèn)相關(guān)損失同時(shí)進(jìn)行核銷(xiāo)賬務(wù)；其次，企業(yè)要清查存款，將呆賬壞賬理清，明確收款人、債務(wù)人的債務(wù)、債券關(guān)系，分清責(zé)任。對(duì)不能夠回收的款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)分析其原因，隨后進(jìn)行損失認(rèn)定或者計(jì)提減值。二是壞賬損失的處置：對(duì)于企業(yè)中的各項(xiàng)壞賬，企業(yè)要分析其原因，針對(duì)不同的情況進(jìn)行相應(yīng)的處置，及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)核銷(xiāo)；三是存貨中的不良資產(chǎn)處置：對(duì)于這類不良資產(chǎn)，企業(yè)要根據(jù)實(shí)際情況，分別采取轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)、再投資、拍賣(mài)等處置方式來(lái)進(jìn)行處理；四是投資中的不良資產(chǎn)處置：對(duì)于這類不良資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，企業(yè)要再分析其產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的實(shí)際情況進(jìn)行不同的處理，對(duì)于不能回收的，要及時(shí)認(rèn)定為損失，進(jìn)行賬務(wù)核銷(xiāo)。 

2.2  債權(quán)重組，債轉(zhuǎn)股方式

債權(quán)重組是指?jìng)鶛?quán)人和債務(wù)人在協(xié)商后形成新的協(xié)議，一般來(lái)說(shuō)，債權(quán)重組的方式主要有將債務(wù)轉(zhuǎn)化為資本、以資產(chǎn)償還債務(wù)、減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等方式。其中，以資產(chǎn)償還債務(wù)方式主要包括了現(xiàn)金償還和非現(xiàn)金償還，如果以這種方式進(jìn)行債權(quán)重組，債務(wù)人應(yīng)該將賬面價(jià)值和支付的現(xiàn)金或者非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值之間的差額計(jì)算，加入到當(dāng)期損益。另外，債轉(zhuǎn)股也是債權(quán)重組中的一種重要的方式，它指的是將債務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)，從實(shí)質(zhì)上來(lái)講就是債務(wù)轉(zhuǎn)換，它包括了兩種方式：一種是在不改變權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，根據(jù)債務(wù)人負(fù)債的原因和性質(zhì)來(lái)改變債務(wù)主體。另一種是改變權(quán)利和義務(wù)關(guān)系性質(zhì)，將債權(quán)關(guān)系改為股權(quán)關(guān)系。

2.3  不良資產(chǎn)兼并與剝離方式

這種方式包括了不良資產(chǎn)的剝離和兼并兩種方式。首先，不良資產(chǎn)的剝離是指國(guó)有企業(yè)需要在其內(nèi)部建立不良資產(chǎn)管理部門(mén)的基礎(chǔ)上，通過(guò)多種方式將企業(yè)的不良資產(chǎn)合法進(jìn)行剝離并轉(zhuǎn)入到不良資產(chǎn)管理部門(mén)中，而后利用市場(chǎng)機(jī)制和相關(guān)管理方法、手段進(jìn)行集中、專業(yè)化管理。其中主要包括有以減資方式剝離不良資產(chǎn)、以資產(chǎn)置換方式剝離不良資產(chǎn)、以收購(gòu)方式剝離不良資產(chǎn)、以投資方式剝離不良資產(chǎn)以及以委托管理方式剝離不良資產(chǎn)等。其次，不良資產(chǎn)的兼并是指企業(yè)通過(guò)兼并、出售、股份化等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)主體的重新組合，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。其主要包括了企業(yè)內(nèi)部重組、行業(yè)重組以及跨企業(yè)重組等方式。

2.4  不良資產(chǎn)證券化方式

資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)進(jìn)行交易和處理，將流動(dòng)性低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以流通的有價(jià)證券，在具有法律效力的協(xié)議作擔(dān)保和有專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行流通和發(fā)行的一種過(guò)程，這樣的方式可以通過(guò)融通資金來(lái)改善不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)中的不良資產(chǎn)處理來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)證券化有著不可替代的巨大作用：首先，資產(chǎn)證券化處理不良資產(chǎn)是市場(chǎng)化、公開(kāi)化的，不僅可以加快處理速度，還可以降低處理的成本、減少處理過(guò)程中的損失以及防范或者避免金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，資產(chǎn)證券化是在具有法律效力協(xié)議的基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行的，并且在此過(guò)程中有評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用機(jī)構(gòu)等多種機(jī)構(gòu)的參與，它是一種公正、公平、公開(kāi)的市場(chǎng)化、規(guī)范化的處理方式。最后，資產(chǎn)證券化在處理不良資產(chǎn)中是將多筆不良資產(chǎn)進(jìn)行組合、捆綁、整理后再進(jìn)行批量處理的方式。這種批量處理方式不僅具有更高的處置速率，還可以提高資產(chǎn)處理人員的積極性，加快處置的進(jìn)度。

2.5  利用外資和民間資本的方式

利用外資和民間資本的處理方式是一種新的處理方式，外資以及民間資本參與國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)處理，不僅能夠拓展其資金渠道，還可以促進(jìn)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，完善自己的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理機(jī)制。這種處置方式包括了直接向外資和民間資本出售債權(quán)、股權(quán)以及實(shí)物資產(chǎn)；以自身的股權(quán)和實(shí)物資產(chǎn)和民間資本、外資建立合作關(guān)系，組建合資企業(yè)；以資產(chǎn)組合出資和民間資本或者外資合作建立合資公司，由合資公司對(duì)其中的不良資產(chǎn)進(jìn)行管理；重組資產(chǎn)和外資建立投資基金；將資產(chǎn)進(jìn)行證券化以及將資產(chǎn)進(jìn)行組合和分包，托管給民間資本或者外資企業(yè)，利用它們的管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技術(shù)等來(lái)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置等。當(dāng)前，在實(shí)際的運(yùn)作中，運(yùn)用最多的不良資產(chǎn)處置方式還是以出售方式為主，尤其是那些虧損的實(shí)體單位，這些單位對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種負(fù)擔(dān)，但是對(duì)外資和民間資本來(lái)說(shuō)具有極大的吸引力，只要價(jià)格合理，就會(huì)積極購(gòu)買(mǎi)。

本文來(lái)源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://12-baidu.cn/w/qk/21223.html